寒潮来了！ 饲料、动保企业准备过冬！你准备好了么？

2018年的生猪市场目前已经出现了两大热点，一是元旦后猪价的大跌，二是春节后饲料价格的上涨。这一跌一涨，成为原料贸易商、饲料、动保企业、猪场、中介们关注的焦点。然而，更多人关注的是价格涨跌的表象，很少有思考价格涨跌背后的现象。

那就是，寒潮来了，饲料、动保企业准备过冬!

我们知道，2016年可以说是饲料、动保企业的丰收年，猪价大涨，不论是家庭猪场还是中大规模猪场，亦或是集团猪场，行业内的，行业外的，都在疯狂扩大自己的产能。疯狂到什么程度呢?但凡是个卖种猪的，卖仔猪的，其订单都排到一年以后去了。

图1 2016年全国外三元生猪均价

这一年，猪场赚钱，饲料、动保企业也赚钱(除了猪价高，玉米、豆粕饲料原料价格也低，对于饲料企业来说，简直爽翻了好嘛)。

图2 2007-2017年9月各大饲料企业销售毛利率

从图2可以看出，在2016年各大饲料企业销售毛利基本达到历史最高的水平。

而进入2017年之后，猪价逐步下探，高价采购仔猪的猪场或者“公司+农户”最先步入亏损。尽管猪价相比2016年降低，但是整体上，2017年还是不错的一年。特别是各大饲料企业，自己养猪规模扩大，内部用料明显增长，市场料也大力进攻，二者作用下，大北农、新希望六和、唐人神、正大等饲料企业均取得了明显的增长。大部分增幅达到20%以上。

但是这一年，中小型饲料企业却没那么好过，大部分企业销量出现了下降。

然后是现在的2018年，我们预期到春节后猪价会跌，但是未料到会跌到现在5.47元/斤的低点，相比1月初，短短两个月的时间，已经下跌了2.3元/斤。

而当下，不论是温氏、牧原、正大、正邦这些大集团(成本集中在5.8-6.5元)，还是母猪存栏在500头-3000头的中大规模猪场，亦或是大部分家庭猪场，都已经处于亏损之中。

在这样的情况下，今年1-3月目前的饲料、兽药、疫苗的销售受到一定程度的削弱。

比如教槽料、保育料，根据静书了解，各大企业的销量在今年第一季度的增长都出现了同比放缓甚至下降的情况。而主要原因，一方面是猪场规模化程度提高，相比往年，越来越多的仔猪集中在集团猪场(自繁自养、公司+农户或饲料企业与猪场战略合作)手中，市场料减少;另一方面猪价低迷，部分家庭猪场减少了用量。并且，近期饲料价格上涨，对于饲料企业来说就是一把双刃剑。猪价低迷，为降低成本60%的猪场选择已经换更便宜的饲料或者考虑要换。但不同于以往，现今留下来的猪场都是经历过几波行情的洗礼，他们如今在产品的选择上并非盲目追求低价，而是在保证质量的前提下选择性价比更优的产品。

对于兽药同样如此。在2016年、2017年，兽药企业组织活动或者会议进行产品销售的时候往往能取得不错的效果，特别是在产品价格优惠力度较大的时候。但是今年会发现同样的招数不好使了，在猪价低迷的时期，猪场兽药的采购将更多是满足当下的需求。据我们了解，众多兽药企业第一季度的目标难以完成。也有兽药企业反映，第一季度销售情况不佳，一部分原因是在元旦前猪场就采购了一波，预计需求启动的话要在第二季度。

现在是3月份中旬，猪价弱势预计维持在3月底，而整个上半年，猪价预计都难以出现明显的回调。这样的背景下，上半年饲料、动保企业的销售将受到明显的影响。对于下半年，我们认为猪价将好于上半年。但是整体上，难以出现大幅冲高的局面。

昨天的文章中我们有看到温鹏程、秦英林对于2018年猪价的看法，秦英林认为2018年出现类似2018年全行业低迷的可能性不大。这里注意，说的是2018年。那么，2019年呢?

对于2019年，很明显，产能进一步释放，在需求平稳的背景下，猪价将承受更大的压力。

在这样的情况下，对于部分家庭猪场来说，特别是专业育肥户、二次育肥户来说，为规避风险，将采取缩小规模精养、细养，甚至暂时退市的做法。

很多观点认为，只散户跟随生猪市场波动进入和退出导致了猪价大幅的波动。但如果我们仔细分析美国和中国的生猪市场就可以发现，事实并非如此。相反，静书认为，规模猪场的大肆进入和扩张，将缩短猪价的上涨期，拉长猪价的低迷期。也就是说，面对这一次猪价低谷，我们不能凭借以往的经验判断，因为大猪场、集团猪场进入之后，大量资金入市，不仅仅拼养猪的成本，他们拼的更是支撑活命的资金，任谁，都不会随意缩减产能。

2018年第一季度已经过去，盘点自己的行为和成绩，紧密跟踪生猪养殖市场的动态，及时发现问题，迅速解决，这是我们过冬的第一步。

第二，从公司一线到公司高层都要紧密互动，任何不了解一线变化的高层，屁股决定脑袋的策略都将导致企业寒冬中受到重创。

第三，最大的热情和最坦诚的态度对待猪场，不再是居高临下或者赚取信息不对称的心态。不仅仅提供产品、服务，更是要站在猪场的角度上，与猪场共同成长，共渡难关。

第四，越是行情低迷，企业就越是应当加强产品的研发，要么提高品质，提升猪场的成绩，要么降低成本，让猪场更多获利。

第五，加强与猪场的价值认同。在这个时期，猪场忠诚度下降，市场竞争激烈。除了产品和服务，还需要加强与猪场价值认同的传输。

第六，这是最为关键的一点。在这个时期，所有的企业都要更注重节流，最大程度降低内部费用。任何人员或者团队的增加，都应当以增加效率，增加单位利润为前提。而不是为了增加销量而扩大团队。

第七，对于正在扩张期间的企业来说，在自己经营现金流的前提下，平衡自己的融资和投资，将资金风险保持在可控的范围内。

之前我们探讨的时候就曾说，2018-2020年，对于所有企业来说，不是一次简单的战略的调整，而是一场战役。

寒潮已来，你，是否准备好了?